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长润动态 丨“润物有声”长润私享会——近期美股市场的“危”与“机”

2023-03-22




近期,我司举办“润物有声”高净值客户私享会,杨小龙总监主持会议,在会议中与客户交流目前全球经济形势,分析市场最为关注的热点投资话题:AI的数字化浪潮掘金。



在就公司投资框架与最新策略进行介绍后,杨总就目前市场最热的以下三个话题进行了细致研讨:美国的银行危机会带来什么转机、Chat GPT的发展历程以及未来发展方向、展望港股下一阶段的发展。针对这三个问题杨总表示:


硅谷银行的暴雷,瑞信被瑞银收购,其实都是美联储加息尾声阶段出现的黑天鹅,疯狂放水然后急速紧缩必然会酿成危机,但就风险来看,本轮欧美银行问题更多的是利率上行带来的资产贬值,核心在于美债与住房抵押债券MBS的账面亏损,银行为了兑现储户的挤兑,不得不变卖资产,但未实现亏损规模过大,甚至超过权益,从而引发流动性危机。



不同于08年因为次级贷引发的金融危机,本轮银行流动性冲击更多的是点状的危机;


但祸福相依,危中有机,银行的流动性危机加速了美联储结束加息的步伐,紧缩周期解禁尾声,科技成长股等长久期资产迎来最好的布局时点,最看好AI产业浪潮的投资机会,尤其是美股核心领域的标的;



关于ChatGPT带动的AIGC产业的投资机会,我们认为会是一轮新的生产力革命,作为继工业革命、电气革命、信息技术革命之后的人工智能革命,会衍生出非常多的机会,也会形成新的巨头,这是一轮不容错过的大产业革命。


关于港股近期的调整,核心在于强预期遭遇弱现实,当前国内的出口端、工业端、消费端压力都较大,对于港股形成压制。此外,港币兑美元一直处在弱方,港股整体的流动性也较差,所以港股阶段性表现不好,下一阶段,港股的机会在于阿尔法,业绩持续修复的公司才能涨,更看好腾讯等互联网与生物创新药龙头企业。


会议最后的提问交流环节,投资者们就各自关心的问题踊跃提问,与杨总进行热烈互动,杨总对投资者们的疑问进行了详细解答。整场交流分享会长达3小时,气氛轻松愉快。


“润物有声”高净值客户私享会是长润定期举办的交流会,旨在为投资者们介绍长润最新研究成果、分享我们对全球金融市场的专业解析、为投资者们答疑解惑,在会议中,我们倾听投资者最真的想法,为大家知无不言,言无不尽。“润物有声”高净值客户私享会是长润与投资者之间的一座坚稳的沟通桥梁,在此,我们热烈欢迎各位投资者参加会议,我们一起分享这片智慧的平台,感受思维碰撞的火花!





杨小龙简介

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杨小龙,长润君和基金经理,中山大学本硕(计算机+金融复合背景),华南理工人工智能博士在读,曾就职于券商、私募机构从事投资研究工作,从业10年,经历了完整的市场牛熊转换。曾先后担任研究部研究总监、基金经理,负责策略研究及TMT行业,擅长全球跨市场比较与投资,对计算机及软件工程行业的发展趋势研究透彻,对于半导体、云计算、新能源、AI等前沿领域具备较深认识。

中国投资者网,投资者自己的网站(知权、行权、维权、调解专业服务平台):https://www.investor.org.cn

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